投资港股光通信股，应聚焦AI算力需求驱动的龙头企业，如长飞光纤光缆和鸿腾精密。
AI算力重塑行业逻辑
AI训练和推理对低延迟、高带宽传输的刚性需求，正系统性抬升光通信行业的“天花板”。国盛证券指出，单个万卡GPU集群就需要部署数万芯公里的光纤，G.654.E等高端产品需求快速攀升。这不仅仅是量的增长，更是质的飞跃。
技术层面，中国信科集团实验室实现了2.5拍比特/秒的实时双向光传输，刷新了世界纪录，为未来AI算力网络升级铺平了道路。政策东风也在加码，例如深圳市明确推动光模块向1.6T/3.2T代际升级，并支持硅光、CPO等核心技术突破。
多重因素叠加，行业正步入一个“量价齐升”的新阶段。
港股核心标的解析
在港股市场，有几家公司已经站在了这股浪潮的潮头。
长飞光纤光缆（06869.HK）：作为全球光纤光缆龙头，它的底气来自全产业链的自主可控。公司是全球唯一自主掌握PCVD、OVD、VAD三种主流光纤预制棒制备技术并实现产业化的企业。
更关键的是，它正用创新产品卡位AI未来——其空芯光纤传输速度提升45%，已获得微软、谷歌等科技巨头的批量采购，并在全球部署了十余个商用及试点项目。
机构分析认为，公司受益于“国内需求修复、海外市场拓展、AI拉动高端需求”三重动力，海外业务收入占比已提升至42.3%，业绩上行通道清晰。
鸿腾精密（06088.HK）：这家公司则牢牢抓住了AI服务器的高增长引擎。根据其2025年财报，管理层给出了非常积极的指引：2026年云端及数据中心业务收入目标同比增速高达70%，并计划进一步提升该板块的收入占比。
招银国际和华泰证券等机构均维持“买入”评级，目标价分别看至7.33港元和6.30港元。
潜在标的：已向港交所递表的纳真科技也值得关注。它是全球光模块市场份额排名第五的专业厂商，其数通光模块收入占比从2023年的24.9%大幅提升至2025年的65.5%，显示出对AI数据中心需求的深度绑定。
策略展望与风险提示
投资这个板块，既要看到红利，也需留意脚下的路。
行业的高景气有坚实的供给端支撑。广发证券分析，光纤预制棒的扩产周期长达18至24个月，全球产能高度集中，预计2026-2027年供需缺口可能扩大至15%，这为产品价格提供了有力支撑。
但硬币的另一面是风险：技术迭代飞快，例如CPO（共封装光学）技术若加速普及，可能对传统光模块厂商形成挑战；部分公司客户集中度较高，存在订单稳定性风险。
未来，像CPO、空芯光纤这样的前沿技术，其产业化进程将深刻影响行业格局。但无论如何，在AI驱动算力基础设施持续升级的宏大叙事下，那些具备技术壁垒、产能弹性和清晰成长路径的港股光通信龙头配资平台网站，依然是分享行业成长红利的重要窗口。
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